来源：第一财经
已经喧嚣了数月的特朗普税改计划，千呼万唤终于以一张A4纸的纲要方式与全球见面。
这张纸上简要罗列了目标、个税改革、商业税改革，以及流程。第一眼看到清单，多位美国个人和企业纳税人27日都对第一财经记者表达了惊喜，如此大力度的减税实属罕见。
4月26日，美财政部长史蒂文·姆努钦（右）与白宫国家经济委员会主任加里·科恩出席公布税改方案主要原则的新闻发布会
但若细究条款，无论是数月前引发美国零售行业、欧盟巨大争议，并挑战WTO(世界贸易组织)规则的“边境调节税”，还是“对离岸生产返销征收特别关税”的条款，都已不见踪影。
多位精通美国国内税法流程的人士对第一财经记者评价说，针对边境税的相关条款，其间必定经历了相当大程度的博弈，而对于更多的受益人群，也不免担心，未来经历国会及各相关方多轮博弈后的改革结果究竟会是什么模样。
除了观点的博弈，这张A4纸也因为缺少细节而让人担忧未来的执行力度。包括毕马威中国税务主管合伙人卢奕在内的多位业内人士对记者预计，哪怕一切顺利，从纲要到案例，再到最终落地的法律，至少需要几个月至一年的时间。
然而，无论如何，特朗普税改都会像一块巨头扔进河里一样，在全球范围内掀起不小的波澜。卢奕表示，美国本身是一个在高科技和创新领域拥有很强竞争力的国家，若采取低税率，导致制造业也回流美国，产业的聚集效应，会让美国成为一个对资本更有吸引力的国度，“如果美国率先降税，则其他发达国家跟着降税是大概率事件。”
美国人很兴奋
看到清单后的首要问题是：这些政策到底意味着什么?
陈立涛在波士顿某知名研究所工作，他第一眼看到这个纲要，激动之情溢于言表。虽然按他的说法，以美国税法的繁琐程度，没有几个普通人能够真正搞清楚细节，但是他也向第一财经记者作了一番基本推算，“公司税差不多砍了一半，个人免税额翻了一倍，你还要怎样?”
相同时间，来自美国犹他州的进口商合伙人布莱德和布莱斯正在中国进出口商品交易会(下称“广交会”)上为客户寻找合适的家具。看到第一财经记者手持的这张A4纸时，他们也掩饰不住内心的激动，表示27日凌晨就已经知晓，并进行了研究。
特朗普豪情壮志的税改计划，最终只是呈现在一张A4纸上罗列的几条重点
“不论什么时候，减税都是好的政策。”布莱德反复说，“这是相当大力度的减税了，非常好。”
与陈立涛的视角稍有不同的是，他们也关注到了商业税改革的部分，除了商业税从35%降到15%，还特别关注到了“创造平等营商环境的边境税务系统”及“对海外万亿级资产一次性交税”。
布莱德已经参加过4届广交会，从事中美贸易进口超过15年，一年前与布莱斯共同创立了一个在线销售平台，并通过Facebook和Google直接面向美国本土消费者。他一直密切关注业界大佬苹果等公司的税务困境，结合自身经历，他认为这样不仅有助于创造公平竞争环境，还能帮助资金顺利返回美国市场。
他说，前一条针对的是，过去一些企业去欧盟、南美等税收更低的地方，产品竞争的过程中，美国本土公司则因此就处于劣势。后一条则能让更多海外截留的资金返回美国。
“苹果公司大致有1000亿美元的资金滞留在欧洲，换言之，苹果大约3/4的收入都在海外。”布莱德解释说，“但CEO库克并不愿意把这些钱都拿回国内，因为要交双倍的税，如果能把税降下来，就意味着，这些钱都可以回归美国。”
从专业角度来看，卢奕认为，“创造平等营商环境的边境税务系统”可以类比为中国内地和中国香港的区别。过去，美国使用的税务方式和中国内地一样，都是全球(worldwide)收入缴纳企业所得税, 但中国香港则不同，只需要就来源于香港境内的收入纳税，这样的计算方式，使得纳入企业所得税的税基减少，从而减轻企业的负担。
再看“对海外万亿级资产一次性交税”这一条，卢奕称，这也是对于企业的重大利好，让目前已经在海外留存大量利润以规避美国本土高税率的企业，有了一个选择的机会，可以选择一次性地以较低税负将利润返回美国。
从以往案例来看，一些美国大型跨国公司综合多方面的考虑，多选择欧洲境内的爱尔兰、卢森堡等地注册，做避税规划，但目前这样的避税方式在海外已经开始遭遇挑战。
最新的典型案例就是，去年8月，欧盟竞争监管机构要求爱尔兰向苹果征收130亿欧元的税款及利息，折合人民币954亿元，而这些税款是2003年至2014年欠下的。今年1月3日是欧盟设定的最后期限，但是苹果并没有支付税款。
前任欧委会国家援助专员菲利克斯对第一财经记者解释，这是欧盟区内各国公平竞争的一项法律。因为苹果等公司在爱尔兰这样低税率国家产生大量收入，而只需缴纳少量的税，实际爱尔兰对苹果公司造成了不公平的国家补贴，这会导致其他欧盟国家, 比如德国、法国等，面临不公平竞争的压力。
虽然这个判例本身也遭遇到包括美国和某些欧盟国家的反对，但是一个不可否认的事实是，跨国公司通过以往的方式在海外避税，已经面临越来越大的全球法律风险。
卢奕称，若这一条款真正落实，那么一方面是海外避税法律风险越来越大，另一方面，又能以较小代价合理合法地将利润回归美国，美国本土跨国公司也许会更倾向于将资金或是收益返回美国。
在清单中涉及个人的部分，卢奕尤其关注到了两个趋势：一方面，对于中低收入家庭，有普遍的税务减负;另一方面，通过取消遗产税和消除替代性最低税方式，倾斜收入最高的人群，力图通过减税，让他们更愿意在美国本土消费并投资。
“这也符合特朗普所代表的群体，以及共和党一向的风格。”卢奕说。
布莱德则走得更远，经过计算，他认为若这个方案能够实现，即便未来开征边境调节税，他也依然乐见其成。“即便进口税成倍增长导致我从中国进口成本增长，但是由于我在美国国内交的税从35%降到了15%，我在美国销售赚的钱，完全能够覆盖成本，并提高收益。”他说。
边境调节税原本是美国众议院共和党议长保罗·赖等人提出的一项税收改革提案的核心内容，其要求对进口产品征税而对出口产品免税。该税种旨在未来十年内筹集1.1万亿美元，帮助弥补个人和公司减税所带来的税收缺口。然而，此次的A4纸上并未出现边境调节税。根据一位知情人向媒体透露，边境税可能会在以后被重新评估。
特朗普4月21日就任后首次现身财政部，签署减轻税收和监管负担的行政令
如果方案百分百实现
第二个问题是，若能在或远或近的将来，完全成为现实，到底会对美国、中国，乃至世界产生什么样的影响?
虽然接受第一财经记者采访的人士一致表示，从最初的高调，到如今有关“边境调节税”的方案不见踪影，已经让特朗普团队颜面扫地，但如何判断未来影响，依然有一定分歧。
联合国贸发组织投资司官员梁国勇的基本判断是，一方面，降低所得税刺激美国经济，从宏观上看，对美国经济、世界经济和中国经济都是好消息;另一方面，这些措施，会增加中国利用外资方面的压力，本质上会导致资本回流。
“只要美国不采用极端的边境调节税，或是对离岸生产返销征收特别关税，对中国就不算利空。”梁国勇说。
而在对外影响上，卢奕则没有太多乐观。他认为这个趋势，值得中国政府相关部门高度警惕，并采取相应的鼓励措施，以掌握主动权。
首先，大幅减税会使美国拥有一个更有竞争力的税务体制，全世界各地，包括中国和美国企业在外的游资、企业利润，都会流向美国，会让中国面临更大的资本外流压力;其次，美国本身是一个在高科技和创新领域拥有很强竞争力的国家，若采取低税率，导致制造业也回流美国，产业的聚集效应，会让美国成为一个对资本更有吸引力的国度，企业经过综合分析，中国等国家目前较有竞争优势的劳动力成本则有可能会逐步丧失。
“挑战是存在的，税改并不是孤立的，如果美国率先降税，则其他发达国家跟着降税是大概率事件，中国如果置身局外，未来可能会比较被动。”卢奕说。
若回到可行性本身，更多的人认为，在美国政府自身债务压力巨大的情况下，国会是否会冒着“政府关门”的风险批准这一减税纲要，可能性似乎十分渺茫。
美国智库“争取制定负责的联邦预算委员会”估计，白宫的税改将在未来十年一共减税5.5万亿美元。但由于方案中缺乏财政收入的“开源”项，这种大规模的减税将进一步推高联邦债务，威胁经济增长。
该委员会预计，如果税改方案执行，到2027年，美国联邦政府债务占GDP的比重将从现在77%的历史高位进一步上升至111%。
清华大学中美关系研究中心高级研究员周世俭对第一财经记者表示，1981年上台的里根总统面对的是不到1万亿美元的国债，而2017年1月20日上台的特朗普面对的是20万亿美元的庞大国债，每年仅偿还国债本金和利息就至少需要1万亿美元。钱从哪里来?只能靠大规模发行新债换旧债，以债养债。
据美国经济学家测算，特朗普上任后第一个四年国债将增加10万亿美元。但是历史已经发生了巨大的变化，1985年，美国还是世界最大的债权国，现在早已是最大的债务国了。40年前美国国债号称“金边债券”，现在已变成了“烫手山芋”。事实表明，美国国债已不再是金融“避险港”了，单靠扩大发行国债集资之路恐怕难以为继了。
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